Hanwha Investment & Securitiesが日本の総合金融投資会社GIキャピタル・マネジメントの証券部門の株式を取得する契約を締結し、日本市場に進出する。ベトナムやインドネシアなど東南アジアに続き日本まで拠点を広げ、アジア金融ネットワークを一段と拡大する動きだ。
Hanwha Investment & Securitiesは12日、GIキャピタル・マネジメントの証券部門の株式を取得する株式売買契約を結んだと発表した。先月、取締役会で株式取得を決議した後、東京で契約式を行った。今後、現地当局の承認手続きを経て、来年上半期までに株式取得を完了する計画だ。
具体的な持分比率は公開されていない。ただし、Hanwha Investment & Securitiesがベトナムとインドネシアで示した買収方式を考慮すると、過半数の株式を確保して経営権を握る可能性が高いとの見方が出ている。同社は2019年4月にベトナムのHFT証券（現Pinetree Securities）の株式90.05%を買収した後、同年に有償増資に参加して持分比率を98.38%まで引き上げた。インドネシアでもCiptadana SecuritiesとCiptadana Asset Managementの株式をそれぞれ80%取得し、3年後に残りの20%を買い取れるコールオプションを確保した。
今回の日本進出は、最近実施した大規模な資本拡充と連動している。Hanwha Investment & SecuritiesはHanwha LifeとHanwha Asset Managementを対象にそれぞれ2,500億ウォン（約300億円）、合計5,000億ウォン（約590億円）規模の有償増資を実施し、資本余力を高めた。これを基盤に海外投資を加速させていると解釈される。
日本資本市場は、政府の株式市場活性化とバリューアップ政策を背景に成長を続けている。Hanwha Investment & SecuritiesはGIキャピタル・マネジメントの買収を通じて、成長する日本市場に現地営業基盤を構築する構想だ。
GIキャピタル・マネジメントは東京に本社を置く小規模な独立系証券会社で、証券仲介・販売と投資顧問・一任運用のライセンスを保有している。日本の機関投資家を対象に海外オルタナティブ投資商品を仲介してきたほか、グローバル資産運用会社とアジアの機関投資家をつなぐ事業にも注力してきた。証券業と資産運用業を併せ持つ総合金融投資会社だ。
Hanwha Investment & SecuritiesはGIキャピタル・マネジメントが蓄積してきた現地の専門人材と機関投資家ネットワークを日本での営業に積極的に活用する計画だ。両社間の協業を通じて現地の事業機会を発掘すると同時に、既存のアジア拠点とのシナジーも模索する。
デジタル金融分野も拡大対象だ。日本の現地拠点を活用し、伝統的金融事業だけでなくデジタル新事業でも新たなビジネスモデルを開発する方針だ。
Jang Byeong-ho Hanwha Investment & Securities代表は「GIキャピタル・マネジメントが保有する専門人材と現地機関投資家ネットワークを基盤に、伝統的金融事業の競争力を強化していく」と述べ、「さらにデジタル新事業の拡大機会を模索し、Hanwha Investment & Securitiesのグローバル競争力を継続的に高めていく」と語った。
Hanwha Investment & Securitiesの海外事業は東南アジアを中心に拡大してきた。ベトナムとシンガポールでPinetree Securitiesを運営しており、インドネシアではCiptadana SecuritiesとCiptadana Asset Managementを通じて現地基盤を構築した。今回の日本進出により、アジア拠点は東南アジアから東北アジアまで広がることになった。
日本金融市場はここ数年、構造的変化を経験している。東京証券取引所が上場企業に資本効率の改善を求めるなどバリューアップ政策が本格化し、外資系金融機関の関心が高まっている。Hanwha Investment & Securitiesの今回の買収は、こうした流れに乗ったものと評価される。
今後の焦点は現地当局の承認だ。日本金融当局の審査を通過して株式取得が完了し、その後GIキャピタル・マネジメントの組織と人材をどう統合していくかも課題として残っている。
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