Hanwha Lifeが私募ファンド（PEF）運用会社Centroid Investmentと共同でAcuron Capitalを約8,800億ウォン（約1,000億円）で買収する株式売買契約（SPA）を締結した。Acuron CapitalがAcuon Savings Bankの持分100%を保有しているため、今回の取引が完了すればHanwha Lifeはキャピタルと貯蓄銀行を同時に傘下に収めることになる。
Hanwha Lifeは30日に取締役会を開き、EQT Partnersが保有するAcuron Capital持分96.06%をCentroid Investment Partnersと共同で買収することを決議した。6月に優先交渉対象者に選定されてから約3カ月で契約をまとめた。
持分構造を見ると、Hanwha LifeがAcuron Capital持分50.54%を、Centroid側のPEFが残り49.46%をそれぞれ取得する。総取得株式数は3,462万4,153株。Hanwha Lifeは今年1月にCentroidの持分15%を確保して第2位株主となっており、今回が初の共同投資となる。Centroidは買収資金の調達のためプロジェクトファンドを組成し、買収金融を活用する計画だ。
Hanwha Lifeは今回の買収目的を、与信専門金融業への新規進出を通じた事業ポートフォリオの多角化と説明した。韓国金融当局の承認を経て取引が完了すれば、Acuron CapitalはHanwha Lifeの子会社に、Acuon Savings Bankは孫会社に編入される。
Acuron Capitalは企業金融・物的金融・リテール金融を営む与信専門金融会社で、2025年連結基準で資産9兆392億ウォン（約1兆円）、当期純利益656億ウォン（約76億円）を記録した。Acuon Savings Bankは総貸出資産基準で韓国国内貯蓄銀行5位圏内で、Acuronグループの今年上半期連結基準の資産は約9兆5,000億ウォン（約1.1兆円）。業界ではAcuron Capitalを資産基準17位と推定している。
Hanwhaグループは生命保険・損害保険・貯蓄銀行・証券・資産運用業の系列会社を保有していたが、キャピタル会社は空白状態だった。今回の買収でHanwha Lifeは保険中心の事業構造からキャピタルと貯蓄銀行を網羅するノンバンクポートフォリオを備えることになった。キャピタル会社は銀行・貯蓄銀行に比べて資産運用規制が相対的に緩やかで、グループ次元の資金活用の幅が広がる見通しだ。
Acuronの成長背景にも関心が集まる。EQTは2019年にJC FlowersからAcuron Capital・貯蓄銀行の経営権持分を約7,000億ウォン（約810億円）で買収した後、ガバナンス改善とデジタル転換、リスク管理の高度化を推進してきた。投資以降、Acuronグループの総資産は約10兆ウォン（約1.2兆円）へと2倍近く成長したという説明だ。
特にAcuon Savings BankはJavaベースのコアバンキングシステムを構築し、消費者向け融資の取扱全過程をデジタル化した。データ・人工知能（AI）ベースの信用評価モデル（CSS）と自動化システムも導入し、モバイルアプリの加入者は100万人を超えた。かつて約36時間かかっていた融資実行時間は5分未満に短縮された。
取引条件と今後の日程
Hanwha LifeとCentroid側は共同買収に関する株主間契約も締結した。一定条件を満たせばCentroid側は保有持分についてプットオプションを行使でき、Hanwha Lifeは当該持分についてコールオプションと優先買取権を行使できる構造だ。
今回の取引で売却側のアドバイザーとしてはCitigroup Global Markets Securities、UBS、法律事務所セジョンなどが参加した。買収側ではSamjong KPMGと法律事務所ユルチョンなどがアドバイザーを務めた。
取引完了時期はまだ確定していない。Acuron CapitalのHanwha Life子会社への編入は、保険業法などに基づき韓国金融当局の承認を得る必要がある。
ヨン・ダエEQTプライベートキャピタル韓国代表は「Acuronは市場内での地位を強化し、プラットフォームを多角化した。特にデジタル化を通じて顧客サービス方式を革新的に変化させた」とし「これまで共に築き上げた成果を意味深く思っており、Acuronの新たな成長を期待する」と述べた。
イ・ジュンムAcuron Capital代表取締役は「ここ数年間、AcuronはEQTの支援の下で事業競争力を強化し、俊敏な顧客中心プラットフォームを構築した」とし「今後、新しいパートナーと共により良い金融サービスで顧客価値を実現していく」と明らかにした。
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