【激安?】株価50%下落で配当利回り5%に！ヤマハ発動機が猛烈に割安。

【激安?】株価50%下落で配当利回り5%に！ヤマハ発動機が猛烈に割安。

[音楽] 皆さんハイスクルウェイへようこそ。関 先生です。さて本日は高値から株価約 50%反減した山ハ発動機について株価 下落に伴ってですね、利回りが5%台と 氷回りになってきたので買時きなのかって いうところですね。ま、直近の株価踏まえ てアップデート版を解説していければと 思います。 ではまずロングスパン付き足チャートで ヤマハ発動機の株価の値動きを見ていき ましょう。株価2020年からですね、ま 、大きく5年間上昇しまして、去年の7月 5日にですね、1617円という高値を 記録しましたが、そこからですね、株価が ずるずる下がりまして、1年で40%下落 して1000円を割る水準にまでなってき ました。そして2020年からのですね、 ま、大きな上昇にはこのブルーの移動平均 線、長期移動平均線がサポートラインとし て、ま、機能していたんですけれども、 そこですね、割り込んだというところで、 ま、長い目で見ると下落トレンド入りして しまったチャートに見て取れますね。 では続いて冷やしチャート見ていき ましょう。ヤハ発動時8月の5日に決算 発表を行いまして、今期のですね、通期 予想の過法修正発表しました。ま、こちら のですね、計出算受けて大幅下落したもの のですね、1000円下値に株価は反発し まして、そこからはですね、また上昇に 展じていますね。ま、そして7月の24日 にですね、今まで上値抵抗線として機能し ていた、ま、このブルーの線ですよね。ま 、ここをですね、ブレイクしてから、ま、 一ちいちですね、決算発表で割り込むも、 ま、悪材料出尽くしでですね、また上昇に 転じてきたといったところで、ま、今です ね、この移動平均線のあの傾きがですね、 下落からあの横ですねに変わってきたので 、ま、ここからですね、ま、株価今度 上向いてくる可能性にも期待できるのかな と思います。ま、そのため直近の決算、 さらには、ま、直近の株価同向、ま、分析 した上で果たして買時きなのかというの ですね、解説していければと思います。 では、株価指標過去2年平均と比べて割高 なのか割安なのかを見ていきましょう。 こちら4つの指標についてですが、PER 以外については過去2年平均と比べて割安 となってますね。についてはですね、ま、 今期通想の過法修正発表した通り業績が 悪いということで、過去2年平均の8.6 倍に対して、ま、24倍と割高になってい ますね。ま、今期の業績、1年間の業績で ですね、ま、PRというのは算出されるの で、ま、今期の業績悪化してしまったため ですね、ま、PRという観点で見ると割ん ですけれども、PBR、ま、括のですね、 ま、利益の積み上げで見ると、ま、まだ1 倍を切る水準というところで、ま、割り安 になっていますね。また業績のですね、 今期の悪化分というのは、あの、もう株価 に折り込み済みなので、ま、今後はですね 、PBRだったり、あとは利回りですね、 利回りのところが下値のサポートラインと して機能していくのではないのかなと考え ていますね。現在転止移行案を実施中です 。先100名様にAmazonギフト券 100円分プレゼントしておりますので、 こちらQRコードスキャンかもしくは YouTube概要欄から是非回答して いただけると嬉しいです。 では、ヤハ発動機の会社概要について見て いきましょう。山ハ発動機は2輪車バイク で世界大手となっていまして、また船の 後ろにつける潜については世界集なって ますね。また足元ロボットだったり ドローンにも注力しています。株価は 1110円自ガ総額1兆を超えて 1300億PR24倍、PBR0.9倍、 そして利回り4.5%となっています。 では続いて事業内容を見ていきましょう。 発動機はモビリティ、マリン、 ロボティックス、大きく3つの事業を運営 しています。まず1番大きい構成を占めて いるのがモビリティ事業ですね。売上で 言うと66%営業利益だと約半分ぐらいを 占めている事業です。ここではですね、2 輪車、初め、自転車、さらにはバギーなど 、ま、ランド、地上でのですね、乗り物を 手かけている事業になっていますね。 そしてついで大きい構成を占めているのが マリン事業ですね。売上で言うと23% ほど、そして利益は45%ほどを占めてい ます。主力のモビリティ事業に比べて売上 は1/3ぐらいになっているものの、ま、 営業利益についてはですね、ほぼ変わら ない水準であることからマリン事業の利益 率の高さっていうのが買見えますね。 そしてマリン事業ではボートだったりあと は漁選さらにはプールなど、ま、マリンと いう名の通りですね、水回りのですね、ま 、事業を手掛けているんですね。 ま、私釣りなんかするんですけれども、 船釣りする際にですね、あの、ボートを レンタルするんですけれども、もうボート のレンタルといえばですね、もう山ハ発動 機一教となっているため、ま、釣りをする 人はですね、山ハ発動機意外と馴染みが あるのではないでしょうか。ま、あの、 ピアノなど音楽周りの山派とは別会社に なるので、ま、豆知識として連投に置いて おいてください。そして3つ目の授業が ロボティクス事業ですね。ここは売上まだ 4%営業利率については0.3%しかない ため、ま、将来の先行投資事業になってい ますね。ま、ここでは反動体の製造装置 だったり、あとは産業用ロボット、さらに は無人ヘリコプター、ドローンなど最先端 技術をですね、手掛けている事業になって います。 ではまず直近発表になった肉クォーターの ですね、ハイライトを見ていきましょう。 前年比較で紙機の実績を比べるとですね、 売上についてはマイナスの5%、そして 営業利率についてはマイナの45%という ことで、やはり利益面が厳しいということ が伝わってきますね。そして利益率もです ね、昨年はですね、11.4%あった ところが6.6%ということで、ま、利益 率も悪化してしまっていますね。 では今回発表された通気予想の過法修正の 内容についても振り返っていきますが、 左側が昨年の実績でして、ブルーの 編みかけが今回修正された通気予想ですね 。そしてグレーが元々発表していた通気の 基象予想になってます。機種予想退比で 見るとですね、売上は5%の過法修正。 そして利益面ですね、利益面が60%の過 修正となっていますね。ま、そしてですね 、元々機種予想では売上そして利益につい てですね、2024年前年退費で増収増益 見込んでいたんですけれども、ま、今回 ですね、完税影響を折り込んだ修正後の 通気予想では売上はですね、前年費で、ま 、ほぼ100%、ま、売上維持となってい ますが、やはり利益面ですね、厳しくです ね、前年費で66%となっていますね。 そしてこちらがですね、前年利益から今年 利益の、ま、天動のですね、推移を表した ものなんですけども、外部要因ここですね 、ここがですね、ま、-37億となって まして、このうちの、ま、210億が川、 そして-16億が完税影響となってます。 ただしですね、元々前回発表された決算 内容では完税影響をですね、マックス 500億程度と見込まれていたんですね。 ただですね、結局あの赤沢大臣も頑張り ましたと。石場首相も頑張りましたという ことで、ま、想定よりもですね、あの完税 がですね、上がんなかった。ま、しく抑え られたということで、ま、行政系影響も ですね、見込みの500億に対して 130億ということで、ま、ここはですね 、グッドサプライズになったのではないか なと思っていますね。もしですね、 マックス500億の影響があればですね、 全然退避でもっと下に出ていたので、ま、 そこは1つポジティブサプライズになった のではないかなと考えていますね。ただ、 株主還元についてはですね、過法修正発表 したものの、ま、元々の従来予想1という ことで、前年同様にですね、人当たり 50円配当予想となってますね。そして ポジティブな面で言うとですね、ま、配当 維持できたというところで足元の株価、ま 、下落していますから、ま、足元の株価で 換算すると利り5%弱と、ま、高配当銘柄 の仲間入りをしているわけですね。一方 ネガティブ面で言うと今期はあのさほど 影響しないんですけれども、ま、あの来期 減敗の可能性があると思いますね。ま、 ヤハ発動機は累を方針として歌っていませ んので、ま、業績があの悪化すればその分 ですね、配当も下げる可能性ってのは あり得るんですね。そして今期ですね、 50円配当するというのは総関減成功で 言うと130%ということで、ま、あの ビジネスで稼いだお金以上に、ま、株主 還減をしてしまっているので、ま、元々 貯蓄として蓄積してきた利益増用金だっ たり、ま、そういったですね、純資産から 削ってですね、株主還元にしているんです ね。ま、この積極的な株主還元をすると いう姿勢は素晴らしいもののですね、ま、 あの、来以降ですね、ま、同じようにです ね、ま、稼いだ利益以上に株主に還元して しまうと、ま、財務が悪化してしまうので 、ま、さすがにですね、ここ総関還元成功 130%、100%を超えるっていうのは 、ま、今期だけなのではないのかなと考え ていますね。ま、そのためですね、ま、来 の業績次第ですけれども、ま、業績が悪く なればですね、あの配当というのは減敗に なる可能性ってのも考えておかないといけ ないというのがですね、ま、来項に効いて くるネガティブ要素かなと考えていますね 。ま、今期はですね、とりあえず、ま、 配当維持50円予想ということで利回り 5%弱となっていますので、これは1つ 魅力的な株価なのではないかなと思って ますね。 では最後に今後の株価についてどうなるか 個人的見解を解説していきます。結論言う とですね、1050今のレンジ相場の下に なっているこの1050を押しめに狙って いけばいいのかなと思いますね。まず ポイントなんですけれども大きく3つあり まして1つ目ですね材料が出尽くしたこと ですね。ま、これはポジティブに考えて いいと思います。トランプ完全影響だっ たり、あとは、ま、足元の業績の悪化分 っていうのは8月5日の株価下落にですね 、ま、折り込まれていますから、ま、業績 面では今後ですね、株価大きく下がる心配 は不要かなと思いますね。ま、またさらに 過法修正とかで出てきてしまえば話は別な んですけれども、ま、今の想定で言うと ですね、ま、業績悪化分ってのはもう 既でに折り込み積みというところで悪材料 でつしかなと考えていますね。また2つ目 ですね、悪材料として、ま、過法修正あっ たわけですけれども、ま、そこがですね、 ま、発表されたともですね、そこが 対下値根1000円をですね、底根に反発 してきましたので、ま、今後もですね、 やはりこの線というのは大きな下値指示線 、サポートラインとして機能していく だろうということが想定されますね。 そして3つ目なんですけれども、やはり ですね、ま、株価下落に伴って配当の 利回りがですね、改善しまして、今利回り は4.5%と、ま、5%近いですね、ま、 利回り水準になっているので、ま、ここの ですね、利回りが大きな下値機能として 機能してくるのかなと考えています。また 株価のですね、トレンドを見てもですね、 今まで移動平均線に、ま、頭押されて 下がってきたわけなんですけれども、ま、 今ですね、あの、1050から1150の ですね、間を 、ま、レンジ相場形成していますから、ま 、あの、非常に短期ではトレードしやすい 、あの、チャートかなと思いますね。 1050のところで買って1150で売る といったところでしょうかね。そして 1150ブレイクしてきたら、ま、 ブレイク外といったところで、ま、1つ 買っていくっていうのもトレード戦略の1 つであるんですけれども、ま、まだですね 、この1150のこのレンジ相場ブレイク する 要因としては、ま、ちょっと口材料物足り ないのかなと思うので、ま、この1150 ブレイクして買うってよりはですね、また 下がってきたタイミングで1050付近の ですね、ま、レンジ相場の下に付近で触っ て買っていくっていうトレードが、ま、 個人的にはおすめかなと思いますね。ま、 あくまでも個人的見解となりますので どうぞご参考までに聞いていただければと 思います。 銘柄の探し方、そして天バガー株のような ゲームチェンジ株の探し方を教えて欲しい という方はですね、今元ABアブダビ投資 長で日本株の総責任者を務めていた林典氏 が監修している1時間庁のですね、 Webブ番組を無料で公開しておりますの で是非ご覧になってみてください。そして 林市といえばですね、世界3大投資家ジム ロジャーズとも古くから進行がある方でし て、実際に日本においても投資にまさわれ ですね、書籍を数多く出版されている、ま 、いわば日本株のレジェンド投資家と呼ば れている方ですね。この方のですね、ま、 無料番組をですね、現在無料で公開して おりますので、興味ある方は概要欄から 申し込みしてみてください。また、名前 だったり住所記入する欄はございません から、ま、個人情報が漏れる心配もあり ませんのでご安心してください。では最後 に本日のポイントをさいしましょう。 ヨハド株価40%下落で利回り改善して 5%近くまでなってきました。そしてです ね8月の5日の決算で完全影響をですね、 折り込みまして今期1年間の通行層の過法 修正を発表しました。過法修正後はですね 、株価下がったんですけれども、ま、業績 悪化分は折り込み済みと捉えて問題ない でしょう。そして個人的にですね、買の ポイントというのは現在のレンジ相場加減 の息である1050円のところをですね、 下値に狙っていくトレードがおすめかなと 思います。さて、本日は山発動機について 解説しましたが、いかがだったでしょうか ?また等身ハイスクールでお会いし ましょう。それではさよなら。 [音楽]

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ヤマハ発動機（7272）。
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