インドに本拠を置くSun Pharmaceutical Industries Ltdは、米国に本拠を置く女性の健康管理会社Organon & Co（NYSE:OGN）の買収可能性を検討していると報じられている。
もしこれが実現すれば、関係者によると、この取引はインドの製薬会社による過去最大のクロスボーダー取引になる可能性があるとThe Economic Timesは引用している。
サン・ファーマは拘束力のない全額現金入札を提出し、買収資金として100〜140億ドルの調達を手配している。
重要性
この取引が完了すれば、債務を含めて約100億ドル相当のこの取引は、サン・ファーマにとってこれまでで最大の買収であり、ランバクシーとの取引以来最も野心的な海外進出で、女性の健康に関わるバイオ製薬およびバイオシミラーの分野での存在感を大幅に強化することになる。
ある情報筋はこの可能な取引を「変革的」と表現し、サン・ファーマの米国市場での存在感を大幅に後押しすると述べている。
ETが引用した人物は、サン・ファーマが助言者として欧州の銀行を関与させており、同銀行はオルガノンの取締役会に対して財務案を準備していると述べている。話し合いはまだ初期段階にあり、交渉が取引に結びつくかどうかは不透明である。
オルガノンは2021年にMerck & Co.（NYSE:MRK）から分離し、約95億ドルの負債を引き継いだ。それ以来、同社は無機的成長を遂げる一方で、資産売却を通じてバランスシートのスリム化を図っている。
別のメディアの報告は、サン・ファーマが助言者として欧州の銀行を関与させ、包括的な財務提案の構築に着手していると付け加えた。
2024年9月、オルガノンはRoivant Sciences（NASDAQ:ROIV）から12億ドルでDermavantを買収した。最近では、非中核資産の売却の一環として、JADA産後出血システムを4億6500万ドルでLaborie Medicalに売却した。
2025年第2四半期末時点で、オルガノンの負債は89億ドルであった。
ETは報じたところによると、サン・ファーマは評価に関する懸念から話し合いを一時中断した後、オルガノンの株価が約半減したことを受けて再び交渉に入った。サン・ファーマが全額現金入札を追求するのか、それとも現金と株式の組み合わせを追求するのかは不明である。
関係者は、交渉が合意に至らない可能性があること、入札合戦になる可能性もあることを指摘した。もし完了すれば、合併後の企業の見込みのレバレッジは、純負債対EBITDA比で約2.5倍になるだろう。
オルガノンの第3四半期の業績
オルガノンは、第3四半期の調整後1株当たり利益を1.01ドルと報告し、コンセンサス予想の94セントを上回った。売上高は1％増の16億ドルとなり、コンセンサス予想の15.8億ドルを上回った。
オルガノンは2025年度の売上ガイダンスを62億7500万ドル～63億7500万ドルから62億～62億5000万ドルに引き下げ、コンセンサス予想の62億8900万ドルを下回った。
Nexplanon（避妊薬）は、同社の最も売れているバイオ製薬製品である。
オルガノンのネクスプラノンNDA
金曜日に、米国食品医薬品局（FDA）はNexplanon（エトノゲストレルインプラント）の新薬申請の追加申請を承認した。
この承認により、Nexplanonの使用期間は従来の3年から最大5年に延長されている。
さらに、この承認には、米国での不適切な挿入と除去による合併症を緩和するためのものだ。
OGN株価の動き：火曜日の時点で、オルガノンの株価は9.17ドルで4.68％上昇した。Benzinga Proのデータによると。
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