オーストラリア証券投資委員会（ASIC）は、競争を促進し、資本市場へのアクセスを改善し、国際金融におけるオーストラリアの地位を強化することを目的とした一連の規制イニシアチブを推進しています。6年2025月XNUMX日に発表された最新のアップデートでは、革新的な市場参入者を歓迎しつつ、公的および私的市場インフラの近代化に向けたASICの取り組みが強調されています。
ASICは、CBOEグローバル・マーケッツの子会社であるCBOEオーストラリアが提出した上場市場申請の審査が最終段階にあることを確認した。承認されれば、CBOEオーストラリアはASX上場証券および上場投資信託（ETP）の取引という現在の業務を基盤として、ASXと直接競合する上場サービスを提供できるようになる。この動きは、国内外の上場に新たなチャネルを開拓し、発行体と投資家の選択肢を広げるデュアルマーケット環境を創出すると期待される。
Cboeの米国およびカナダの取引所とカナダ証券取引所
この拡大は、オーストラリア証券取引委員会（ASIC）がオーストラリアを国際市場により直接的に統合しようとする取り組みの中で行われた。委員会は、承認された外国市場のリストにいくつかの新しい取引所を追加すると発表した。 Cboeの米国およびカナダの取引所を含む およびカナダ証券取引所（CSE）です。これらの取引所がオーストラリアの投資家に加わることで、オーストラリアの投資家は海外で特定の取引を同一の規制の下で行うことができるようになり、同時にオーストラリアへの外国投資の機会も拡大します。
同時に、ASICは、オーストラリアにおける国際企業の二重上場を促進するための追加措置を検討しています。これは、より多くの外国資本を誘致し、グローバル志向の企業がオーストラリアの投資基盤を活用することを促進することを目的としています。これらの措置は、公開市場上場の減少傾向を反転させ、非公開市場への投資家の関心の高まりに対応するための、より広範な取り組みの一環です。
ASICのジョー・ロンゴ委員長は、「これは重要な取り組みです。オーストラリアの資本市場は健全で力強いものの、資本と上場をめぐる世界的な競争の激化に直面しています。年金基金が成長し、投資家が投資機会を求める中で、私たちの行動は市場の効率性、革新性、魅力を維持し、オーストラリア国民全体の経済成長を支えることにつながります」と述べました。
ASICはトークン化プラットフォームFCXにライセンスを付与した。
すでに実施されている新しい取り組みの中で、ASICはFCXにライセンスを付与しました。FCXはプラットフォームを提供しています。 民間企業やファンド向けのトークン化市場ライセンスは最近 民間市場を可能にするために拡大 ブックビルドにより、発行体はトークン化されたインフラを通じて断続的または段階的な資金調達が可能になります。これらの変更は、ASICが規制対象のイノベーションにオープンであり、資本形成におけるプライベート市場の役割が拡大していることを認識していることを反映しています。
ASICは、市場アクセスと競争を促進する取り組みの一環として、清算・決済における競争（CiCS）改革に基づく新たな規制ツールも活用しています。2025年XNUMX月以降、ASXは透明性のある清算・決済サービスを提供し、国際ベンチマークとの手数料比較を公表することが義務付けられています。これらの改革は、これまで新規参入者や非関連市場インフラ提供者の参入を制限してきた構造的な障壁を取り除くことを目的としています。
ASICはまた、ASXに対し、コアテクノロジーシステムが第三者によるアクセスを容易にする形で開発されることを義務付け、より幅広い主体が市場の清算・決済レイヤーに参加できるようにすることを目標としています。これらの措置は、オーストラリアのポストトレード・インフラ全体における相互運用性、透明性、そしてコスト効率の向上を促進するというASICの広範な取り組みの一環です。
この戦略的アプローチには、長期的な構造改革と短期的な規制当局の承認の両方が含まれます。ASICは2024年XNUMX月にFinClear Pty Ltd（FCXとして取引）のライセンスを取得したことで、民間市場に特化した清算・決済施設の初の主要参入となりました。FCXは、断続的な流動性イベント時を含め、非公開企業の株式取引をサポートしており、トークン化されたインフラストラクチャは、現在では資金調達も可能にしています。
2025年XNUMX月に公表されたパブリックコメント募集文書において、ASICは、上場銘柄数の減少に加え、資本配分が民間市場に移行していることを指摘しました。この討議資料では、オーストラリアの年金セクターが長期資本の源泉としての役割を拡大していることを強調し、上場活動を活性化させ、市場アクセスの障壁を低減する方法について業界からのフィードバックを求めました。
カナダ証券取引所がオーストラリア国立証券取引所を買収する可能性
カナダ証券取引所（CSE）によるオーストラリア国立証券取引所（NSX）の買収提案は、進行中のこうした変化をさらに浮き彫りにしています。アーリーステージ企業や起業家精神あふれる企業にも注力するCSEは、スキーム・オブ・アレンジメント（SOM）によるNSX買収の規制当局による承認を待っています。この買収が成立すれば、オーストラリアの小型株公開市場セグメントに新たなグローバルな専門知識がもたらされ、ASXへの競争圧力が強まるでしょう。
これらの取り組みは、競争力、回復力、革新性を備えた資本市場の育成というASICのより広範な目標と合致しています。ASXは長年にわたりオーストラリアの公開市場において支配的な地位を占めてきましたが、新たな上場市場の導入、国際的な取引所の統合、トークン化されたプラットフォームの導入により、市場の状況は大きく変化しています。ASICのアプローチは、規制監督を損なうことなく、世界的な資本移動と技術革新に対応できるように設計されています。
当局はまた、定められた規制の範囲内でデジタルイノベーションの支援を継続している。 トークン化されたプライベート市場は、合理化された IPO 経路と二重上場に対するサポートと相まって、市場の健全性を維持しながら、規制の枠組みを現代の資本形成慣行に適応させる意欲を示しています。
これらの改革の実施が進むにつれ、オーストラリアの金融システム全体の関係者（年金基金、金融仲介機関、外国取引所、新興発行体を含む）は、公的資本市場と私的資本市場の両方への参加方法を見直すことが予想されます。ASICの指示は、より構造的および運用上の柔軟性がシステムに組み入れられ、より多様な形態の参加と投資が促進される可能性を示唆しています。
総合すると、これらの動向は、世界的な競争力、投資家保護、規制の革新のバランスを取ることを目的としたオーストラリアの市場構造の再調整を示しています。
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