27日の米株式相場は下落。大手ハイテク株を中心に売りが膨らんだ。
株式終値前営業日比変化率Ｓ＆Ｐ500種株価指数5970.84-66.75-1.11%ダウ工業株30種平均42992.21-333.59-0.77%ナスダック総合指数19722.03-298.33-1.49%
この日も商いは薄く、取引が少ないと値動きは大きくなる傾向がある。ナスダック100指数は1.4％下落。あらゆるセクターが下げたが、大型株が下げの中心となった。2024年は大型ハイテク７強「マグニフィセント・セブン」が市場全体の上げの半分余りを占める時もあった。
スレートストーン・ウェルスのケニー・ポルカリ氏は「きょうは金曜日だ。来週にはまた祝日があって営業日が少ないため、取引量は少なく、動きは増幅されるだろう。今週は大きな投資判断をするべきではない」と述べた。
Ｓ＆Ｐ500種株価指数の騰落
出所：ブルームバーグ
グレンミードのジェイソン・プライド、マイケル・レイノルズ両氏は「超大型株やその他の関連テクノロジー株には、依然として大幅なプレミアムがある」と指摘。「過剰なバリュエーションは、収益が予想を下回った場合に下落につながり得る。特定銘柄に集中し過ぎている市場では、定期的にポートフォリオを多様化する取り組みが報いられるべきだ」と述べた。
ニュースレター「ザ・セブンズ・リポート」のトム・エッセイ氏は、市場にはもはや陶酔感はなく、平常心を取り戻した投資家はよりバランスの取れた見通しで新年を迎えるだろうと述べた。「エアポケットのような突然の急落リスクを軽減するという意味では良いことだ」としながらも、アドバイザーは最近のボラティリティーをほとんど無視していると語った。「最近の株価下落により、個人投資家の陶酔感はなくなったといえるが、アドバイザーのセンチメントには影響を与えていない。悪い政治関連のニュースが流れたり、米金融当局者が利下げの『一時停止』を示唆したりすれば、より短期間で急激な株価下落を引き起こす可能性が高い」と述べた。
米国債
米国債市場では２年債が上昇したほかは、軒並み下落。利回り曲線はここ数週間のトレンドであるスティープ化が進み、２年債と10年債の利回り差は2022年以来となる30ベーシスポイント（ｂｐ、１ｂｐ＝0.01％）超えとなった。つい12月第１週までは、10年債利回りが２年債を下回る逆イールドになっていた。
国債直近値前営業日比(bp)変化率米30年債利回り4.82%5.01.05%米10年債利回り4.63%4.50.97%米２年債利回り4.33%-0.2-0.05% 米東部時間16時41分外為
外国為替市場では、円が対ドルで小幅高。加藤勝信財務相が一方的な為替動向には対応すると表明したことが円買いを誘い、一時は１ドル＝157円35銭まで上昇した。ただ、ニューヨーク時間午後には、157円90銭台とこの日の安値圏まで伸び悩んだ。
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みずほセキュリティーズのマクロ戦略責任者、ジョーダン・ロチェスター氏は米国の関税が引き上げられるリスクに加え、米金融当局が2025年に限られた利下げしか実施しないとの見通しが強まっていることを踏まえ、円が下落を続ければ、介入リスクが高まるとトレーダーはみていると指摘。円が160円を割り込み、162円を模索するような動きになれば、円買い介入が入る可能性があると述べた。
為替直近値前営業日比変化率ブルームバーグ・ドル指数1303.060.430.03%ドル／円¥157.90-¥0.09-0.06%ユーロ／ドル$1.0422$0.00000.00% 米東部時間16時42分原油
ニューヨーク原油先物相場は上昇。年末で薄商いとなる中、来年の見通しや中東情勢が意識された。
ウェスト・テキサス・インターミディエート（ＷＴＩ）のボラティリティーを示す指数（10日間ベース）は、７月以来の水準に下がった。
ＷＴＩ先物のボラティリティー（10日間ベース）
出所：ブルームバーグ
中東ではイエメンの発電所や港湾、首都の空港といった標的をイスラエルが攻撃。イスラエルはこれらの標的を親イラン武装組織フーシ派が支配していると主張している。フーシ派は紅海の海運を脅かしており、石油タンカーはアフリカ南部を回る長距離の航路を余儀なくされている。
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原油相場は10月中旬以降、小幅なレンジで推移しており、このままいけば年間では小幅なマイナスとなる。来年は中国の需要が減速し、世界的に生産が拡大することから、需給は供給超過になるとの懸念が広がっている。ただ、トランプ次期政権下でイラン産原油に対する制裁が強化される可能性があり、トレーダーは慎重姿勢を崩していない。
米エネルギー情報局のデータによれば、米国の原油在庫は先週に420万バレル減少。メキシコ湾岸の製油所稼働率は５年ぶり高水準に達した。ＷＴＩ先物期近２限月の価格差であるプロンプトスプレッドは、期近の価格が期先をバレル当たり40セント余り上回っており、目先の供給引き締まりを示唆している。
ニューヨーク商業取引所（ＮＹＭＥＸ）のＷＴＩ先物２月限は、98セント（1.4％）高の１バレル＝70.60ドルで終了。ロンドンＩＣＥの北海ブレント２月限は、91セント（1.2％）上昇して74.17ドルで引けた。
金
金相場は、ホリデーシーズンで薄商いとなる中で下落。前日発表された失業保険統計は強弱まちまちな内容となり、米政策金利見通しに対する市場の見方にはほとんど影響しなかった。
金は今年、繰り返し最高値を更新するなど好調なパフォーマンスを見せており、このままいけば年間で約27％高となる。米国の金融緩和や安全資産としての需要、世界の中央銀行による持続的な買い入れが支援材料だ。ただ米大統領選でのドナルド・トランプ氏勝利を受けてドルが値上がりしたことから、ここ最近は金上昇の勢いが失速している。
金スポット価格はニューヨーク時間午後３時現在、13.33ドル（0.5％）安の１オンス＝2620.25ドル。ニューヨーク商品取引所（ＣＯＭＥＸ）の金先物２月限は22ドル（0.8％）下落し、2631.90ドルで引けた。
原題：Stocks Rocked by Late-Week Swoon in Tech Giants: Markets Wrap（抜粋）
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