グローバル金融システム

グローバル金融システム, by Wikipedia https://ja.wikipedia.org/wiki?curid=3930664 / CC BY SA 3.0

#グローバリゼーション
#金融
#国際金融
#金融システム
#金融史
#金融危機
#金融行政
#貿易
グローバル金融システム（グローバルきんゆうシステム、英語: global financial system）は、投資と貿易金融を目的とする金融資本の国際フローを促進する世界的な枠組みである。
それは、法的協定、制度、および公式・非公式の経済関係者から構成される。
グローバル金融システムは近代最初の経済グローバル化の中で19世紀後半に現れた。
その発展は、中央銀行の設立や多国間条約の締結、そして国際市場の透明性と規制と効率性の向上を目的とする政府間組織の設立で特徴づけられる。
1800年代後半に世界的な移住と通信技術によって国際貿易と国際投資が空前の成長を遂げた。
第一次世界大戦の開戦時には短期金融市場の流動性が枯渇し外国為替市場が麻痺したため貿易が縮小した。
各国が外部ショックを防ごうとして保護主義政策を採ったため、1933年まで貿易が事実上停止し、世界大恐慌の悪影響が長引いた。
この状況は一連の互恵貿易協定によって世界各国の関税が徐々に引き下げられるまで続いた。
第二次世界大戦後の国際通貨システムの見直しにより為替レートが安定しグローバル金融が記録的に成長した。
1970年代には一連の通貨切り下げと石油危機により多くの国が変動相場制に移行した。
1980年代と1990年代には資本取引の自由化と金融の規制緩和によって世界経済の金融統合が進んだ。
欧州、アジア、ラテンアメリカで次々と発生した金融危機は、資本フローの大きな振幅に晒されたため、その後に伝染性の影響を残した。
2007年に米国から発したグローバル金融危機は、他の国々にも急速に広まり、世界的な大不況を悪化させた。
ギリシャの通貨同盟違反が2009年に判明したことで、市場の調整が始まり、欧州諸国でソブリン債務危機が発生した。
これはユーロ圏危機と呼ばれる。
ある国が自国経済を対外的に開放し金融資本をグローバル化すると、国際収支で測られる金融上の影響を受けようになる。
また、政治の混乱、規制の変更、外国為替の管理、財産権や投資に関する法的な不確実性といった国際金融上のリスクにも晒される。
個人もグループもグローバル金融システムに参加する。
消費者と国際企業は消費や生産や投資を担う。
政府と政府間組織は、国際貿易や経済発展や危機管理の推進者としての役割を果たす。
規制機関は金融規制と法的手続きを確立し、自主規制団体は業界を監督する。
研究機関やその他の機関は、データを分析し、報告書や政策提言を発表し、グローバル金融問題について公開討論会を主催する。
グローバル金融システムは安定性を高めつつあるが、各国政府は地域や国ごとに異なるニーズに応えなければならない。
景気回復を促進するために導入された非伝統的金融政策については、一部の国々はこれを体系的に廃止しようと試みているが、他の国々はその範囲と規模を拡大している。
新興市場国の政策立案者は微妙な課題に直面している。
市場が異常に敏感になる時に投資家が資本を外国に流出させることがないように、持続可能なマクロ経済政策を慎重に遂行しなければならない。
各国は銀行規制などの問題について利害を調整できずに国際的な合意に至っていない。
このため将来にグローバル金融が破局を迎えるリスクが残っている。
北米とヨーロッパを結ぶ最初の大西洋横断ケーブルの経路を示す地図。
SS・グレート・イースタン。
大西洋横断ケーブルを海底に敷設する蒸気船である。
世界は19世紀後半に大きく変わった。
そのことが国際金融センターの増加と発展を促す環境を整えた。
主な変化は、資本フローが空前の成長を遂げたこと、その結果として金融センターが急速に統合したこと、そして通信が加速したことであった。
1870年以前に世界で目立った金融センターはロンドンとパリしかなかった。
その後まもなくベルリンとニューヨークが自国の経済に金融サービスを提供する主要センターに成長した。
アムステルダム、ブリュッセル、チューリッヒ、ジュネーブといった小さな国際金融センターが市場のニッチに存在意義を見出した。
ロンドンは第一次世界大戦に至るまでの40年間、主導的な国際金融センターであり続けた。
1870年から1914年にかけて近代的な経済グローバル化が始まった。
その特徴は、交通の拡大、記録的人数の移民、通信の拡充、貿易の拡大、そして資本移動の増加であった。
19世紀半ばの時期に、欧州のパスポート制度は鉄道輸送…