DAY1バトルステージ優勝!!【風丸氏】投信の突然変異、スーパーレバナス降臨⁉レバレッジ運用の新しい形⁉【レバレッジ・ドラッカー研究所米国株ファンド】/楽天証券25th ANNIVERSARY FES

DAY1バトルステージ優勝!!【風丸氏】投信の突然変異、スーパーレバナス降臨⁉レバレッジ運用の新しい形⁉【レバレッジ・ドラッカー研究所米国株ファンド】/楽天証券25th ANNIVERSARY FES

お待たせをいたしました続きまして等身の 突然変スーパーレバナス降臨レバレッジ 運用の新しい形レバレッジドラッガー研究 所米国株ファンドと題しまして兼業 トレーダーでYouTuberの風まさん による講演をお届けいたしますそれでは風 さんどうぞステージへお願いいたします [音楽] あああご000ありがとうござい ますはいえっと本日はですねえこのような 貴重な場をえいただきましてどうも ありがとうございますえYouTuber の風と申しますえ今日はですねえ等身の 突然変異スーパーレバナス降臨レバレッジ 運用の新しい形レバレッジドラッガー 研究所米国株ファンドというものをねご 紹介していきたいと思いますあまりですね 馴染みのない等信託じゃないかなと思い ますので今日はあのこれをね是非覚えて 帰っていただきたいなと思いますで早速な んですけれどもこのレバレッジドラッガー 研究所米国株ファンドこれ略ストですね レバドラと言いますねレバドラドラと訳し ております設定日はですね2022年の 12月20日えですからまだ1年半ぐらい しか経ってないんですよね非常に新しい 投資信託となっておりますしかしですねえ ベンチマークあ基準価格がですねえ6月の 12日の時点で3万5392NHでこれ私 昨日あの基準価格調べたんですけども 4543でした1年半でですねええ4万円 到達するというね凄まじい爆上げを見せ てるえスト信託となりますはいでベンチ マークはありませんですのであの何かの 指数に連動してこう動くわけではないん ですねこれはあのアクティブファンドに なりますでレバレッジは2倍かかっており ますでさらに為替もですね2倍かかって るっていう非常に稀な投資宅でございます まこれはですねまた後ほどね詳しく説明 いたしますそして実質的な運用管理費用と してま年率2.0325%程度ということ でこれあの連動債権を使いますのでま 組入れ状況によってねちょっと変動するん ですけれどもまそれでもね2%という コストというものはま非常に高い部類に 入るのではないかなと思いますしかしです ねこの2%のコストを払ってでもえこの ファンドを買う価値があるというこの秘密 をですね今日はご紹介したいなと思います で信託期間は2027年の12月17日 までということでま無期限ではありません ということを覚えていてくださいでえっと じゃあこのドラッカー研究所ってえ何なん ですかということなんですがこれはですね えピータードラッカーさんというまあの 経済学者さんがおられましてこのお名前を 取っておりますでマネジメントの父と呼ば れましてですね世界日本だけではなく界の 経営者が影響を受けたと言われておりまし てマネジメントを体系化したね第1任者と いうことでえ広く知られておりますま すごく権威のあるね経済学者さんという ことですねそしてそのドラッカーさんがま 基本原則としてこの5つの指標でえ企業を ま評価しようということでえこの ドラッカー研究所スコアというものが 生まれましたねそしてこの5つの要素の中 でもこの4つですね顧客満足従業員 エンゲージメント人材開発イノベーション 社会的責任この4つこれらをですね無形 資産と捉えましてでこれをま最近ですね 非常に注目されてる資産ということで ございますあのビッグテックもねこの無K さのおかげであれだけ大きくなったと言わ れておりますのでこの4つ4要素のスコア を用いてま個別銘柄をま判定していくと いうことですねそしてこのドラッガー 研究所スコアなんですけれども毎年年末の 毎年年末にですねウォールスリート ジャーナルにこのドラッガー研究所スコア の上位250銘柄をですね発表してるん ですよねそれだけ世界的にもま注目されて いるスコアということになりますね はいでファンド設定来のパフォーマンスを ちょっと確認したいんですけどもえこれえ 2022年からですからま1年半ほどなん ですがえこの黒がですねレバドラですねえ 非常に高いパフォーマンスを出しており ますでその下にピンクのチャートがあるん ですがこれもあの人気ありますよね ファングプラスファングプラスです今ね めっちゃくちゃ伸びてますねファング プラスがねまめちゃくちゃ伸びてる ファングプラスよりもまレバドラの方が パフォーマンスは上ですよということが 分かりますねまレバレッジ聞いてるんだ から当たり前やんけということなんです けどもま同じレバレッジ投資のねレバナス がちょっとこのオレンジでファンクプラス よりもちょっとパフォーマンスがレゴし ちゃってるってことがありますのでまレバ ドラの方がねいかに優秀なファンドである かていうのがま短期間ですけども分かるか なと思い ますそしてこのレバドラのポートフォリオ の構築プロセスをちょっと確認していき たいんですけれどもドラッカー研究所 スコアが付与される銘柄というものは 650銘柄ございます650銘柄約ですね でその中からナスダックに上場した銘柄に 絞るんですよね200銘柄まで絞ります ナスダック上場銘柄に絞っちゃうんですよ そしてそこからドラッが研究所スカをま 用いましてま100銘柄そして20から 30銘柄へこう厳選していくというえ プロセスを踏みますで最えここで上ともね 決め決まるんですけれどもま最終的に20 から30まで絞ってしまうよということ ですねつまりですね結局あのナスダック 上場銘柄を厳選して20重銘柄にしてます よというファンドなんですよあの ドラッカー研究所素が付与されるのは ナスダック銘柄だけではありません ニューヨーク証券取所とかね他にも上場し てるところにあの付与されるんですけども このレバドラに関して言えばnasdに 絞られちゃうということですねですから まさにこうNASAのえ上位互換という風 に言っても過言じゃないかなと思いますね そしてそのえポートフォリオ確認しておき ましょうこちらになりますけれどもえ NVIDIAApple Microsoftアルファベット Amazonコストコアドバンスド マイクロデバイスシスコシステムズ ペプシコqualcomadob Intelえinイティサージカル PayPaleBayNXP セミコンダクターズ パロアルトネットワークスケイデンス デザインシステムズオートデスクイルミナ とこのえ21銘柄で現在は構成されており ますまあの皆さんねよくご存知のビッグ テッもねえたくさん入っておりますしま コストコとかペプシコといったね生活必品 のえ銘柄も入ってますしま反動体も入っ てるしでまちょっとね馴染みのない企業 なんかもありますけれどもまこんな形でえ ポートフォリオが組まれているということ ですねで少しま注意が必要なんですがあの マグニフィセント7に入ってますメタと テスラがこれ入ってないんですよねあの そしてテスラよりも時価総額が大きい ブロードコムこれは非常に最近あの勢いの ある銘柄ですけれどもこのブロードコムも 入ってませんですからファングプスみたい にこうメガテックをこう全部がっそりこう フォローするようなポートフォリオでは ないということがま注意がいるかなと思い ますそしてえこちらがですねセクター別の あのポートフォリオなんですけどもま ハイテクがえ半分以上占めております しかしハイテクだけではなくてえ一般消費 剤であったり生活必品とかまヘルスケアと かこういったセクターも入ってるというの が特徴ですよねですからこのプラスのよう にえビッグテックドンハイテックドン みたいなえファンドではないですよという ことですねあのNASダックと同じような 形でえハイテク以外のセクターにもまあの ある程度分散が効いているということがま 大な特徴になるんじゃないかなと思います ね はいはいではこのレバドラのですねえ過去 10年間のねパフォーマンス シミュレーションを見ていきたいと思い ますえ2014年から10年間えして もらったんですけれどもこの え黒いチャートこれがレバドラですねえ これスタートが100ポイントなんです けどもえこれ最終10年後ね3905 ポイントまで伸びてるんですよえ約10年 で39倍すごい伸び方ですよね恐ろしいの この個別株みたいに伸びてますねはいでえ その下の青いチャートこれがですねえ レバナスのわせ2倍ですの為せ2倍なので えドラッカーレバドラのこの条件と一緒な んですよね株式2倍交わせ2倍っていう ものをこの仮想レバナスということでね これ作ってもらったんですけれどこれ見て いただきますとレバだの方が パフォーマンスがいいんですよね条件一緒 なのにということはnasdanasda のえnasda100株価指数よりもこの えドラッガー研究所スコアを元に厳選した ナスダック銘柄20銘柄の方がま優れてい ましたよと過去10年はねそういうことが 言えると思い ますはいでえ今までのレバレッジ投資信託 と言いますものはえレバレッジナスダ 100であったりレバレッジファング プラスレバレッジSP500とかダワさん がねこう色々出していただいてるんです けれどもあのレバレッジを実現するために 先物取引とかえ連動再建とかを使ってるん ですよねでこういったものを使いますと あの短期金利米国の短期金利分をあの負担 しなきゃいけないっていうことが発生して きますそして全てのレバレッジ投資信託は 為替ヘッジを行っておりましてこの為替 ヘッジコストというものも負担しなきゃ いけないんですねこれは日米金利差です から米国の方がねはかに短期金利が高いの でこれをヘッジコストとして皆さんが負担 しなきゃいけないっていうことになって しまうんですでこの2点がですね レバレッジ投資信託の中でえ非常に大きな デメリットとして今まで指摘されており ましたねはいでこのコストの部分に関して もう少し深掘りしていきたいと思います レバレッジ投資信託の代表格で呼ばります レバレッジナスダ100レバナスですよね 皆さんご存知かなと思うんですけどもこの レバナスの運用の仕組みをちょっと使にし てるものになりますでこの1番左見て いただきますとこれnasd100の リターンが2倍と理想の2倍という風に 書いてるんですけどもこれ1番理想です ですよねこれこのまんまもらえたら何の 文句もないですよね何の文句もないですが 実際はそううまくいかなくてですねあの レバナスの2倍のレバレッジを実現する ために先物取引というものを使ってますで これが先物取引を使いますとまご存知かと 思うんですが先物価格の理論値というもの は短期金利が上乗せされて高く買わされ ちゃうんですよね高く買わされることに なるんですそうすると高く買っていくんだ から当然え先物取引のえリターンという ものは短期金利分だけ押し下げられて しまうんですよねこの空白になってる部分 ねだリターンがメリしちゃうんですよで もちろん損失もちょっと大きくなりますし ねこういうデメリットがありますそして ただキャッシュで持ってる部分は金利が 発生するのでこのコストの金利コストの 部分を軽減できるというまこともあるん ですけれどもまこのレバナスの場合はです ね円資産を持ってましてこの資産はほぼ 利息がつきませんねで米ドルの証拠金分 だけはキャッシュで持ってますから リターンが発生しますここに米短期金利と 書いてるんでこれだけ発生しますねしかし しかしこの米ドルの証拠金分と同じだけの 売りヘッジをしてしまうんですねここに ドル売りと書いてますけれども売りヘッジ ですたから米ドルを売るんですよねこれま FXでいうドル円のえショートポジション というものを持つのと同じなんですよね そうするとこれ日米金利差は今米国の方が 高いので米ドルを売ってしまうとえ金利を ですね支払わなくてはいけないんです スワップ金利を支払うというやつですね そうするとここにヘッジコストというもの がかかってきましてこれがま日米金利差に なるんですけれどもこのヘッジコストと せっかく現金でもらったこの金利がですね 相殺されてしまうんですよね相殺されて しまうまするとどうなるかと言いますと NASだッ100く2倍のリターンから この米国の短期金利分のコストかる2倍が ですねまるまる減減額されちゃうんですよ まるまる損してしまうとだこの減額がもう もにえ基準価格に反映されてきますよと いうことなんですねこれがま非常に不利な 運用を仕られてるというのがこうレバナス というま投資信託になりますね はいそしてじゃあ今回のメインのレバドラ はどうなのかレバドラどうなのかここがね 面白いとこなんですよとなこれレバドラは ですねま一緒ですよねこれ理想の2倍これ ドラッカーでえスコアで元にづいた株式の リターンの2倍これもらえたら文句ない ですよねこれもらえたら文句ないです しかしま実際はそう簡単に行かなくてです ねこの左のとこ見ていただきますと連動 再建ない株式リターンがこれ2倍になっ てるんですが金利コストがかかってるん ですよねこの連動債権というのはま仕組み 祭でしてえ投資銀行にですねあのをしまし てまこういう条件で運用してくださいと いうことになるとま蘇生してこリターンを 出してくれるんですけども当然レバレッジ をかけるんで借入れしなきゃいけないわけ ですよそうするとやっぱり米短期金利 コストというものが2倍分かかってき ちゃうんですよねだからこれリターンを 押し下げられちゃってますこれもう レバナスと同じことが起きちゃうんですよ ねしかししかしですよ川予約を使いまして 日本円を借りてきてですね倍借りてきて2 倍の米ドルを買うということも同時にやる んですよこのレバロドラね米ドルを2倍分 買うんですよはいこれねもう完全にねえ FXとほぼ一緒ですFXのロング ポジションをレバレッジ2枚で保有する ことと変わらないんですよねそして えードル円のロングポジションを2倍持つ とスワップ金利が今度は受け取れる側に なるんですよ受け取れる側さっきの レバナスは払ってましたけど今度は逆で 受け取れるんですよねしかも2倍分でこれ がえま日米金利さになりますけれどもこの 金利が受け取れるということになりますね そうするとこのえドル外で米ドル外で 受け取った金利というものはこの株式の 金利コストをこれ相殺できるじゃないかと いうことなんですよ綺麗に相殺できるん ですよねまあの厳密に言うとちゃきっちり 切れるわけではないんですがま大体相殺 できますよということなんですよね米ドル 外の金利分で株式部分の短期金利コストを ま搭載できるということになるわけなん ですよねこれがですね非常にえメリットと いうことになりますよねレバナスでですね これまるまるここ損してた部分をレバドラ は全てフォローできるということなので 内部でかかってるコストがほぼなくなり ますほぼなくなるんですよねま日本円の 金利がね発生してるってのはあるんです けれどもまそれはちょっと低すぎるんでま 今は無視しておりますけれどもまここが 1番あの有利なところかなと思いますねで この短期金利っていうのは今5%超えてる んですよねこれだけ大きな負担をま仕られ てるわけなんですがこのレバレバドラは これがないということですからね非常に 有利な運用ができていると思いますえ ただしですねま株式も2倍為替も2倍動き ますからま非常にねあのリスクが高い商品 だということは注意が必要かなと思います はい でレバドラはですね信託報酬は年率2% 超えとね一見高いようにま感じるんです けれども今までのレバレッジ投信よりは 内法されるコスト面でねはかに優位な運用 が可能だということになるわけなんですよ ね あの短期金利のコストの話とか為せヘッジ コストとかっていうものはこれあの運用 報告書に記載されるものではないんですよ ねあの基準価格に反映されますのでこう皆 さんが調べようと思ってもこれいくらて いうのは分からないわけなんですよねで あのですからやっぱりコストを見ちゃうと はあの信託報酬の2%まこの高い信託報酬 だけを見てあ高いんだなっていう風に思っ ちゃうんですが実際内部で運用されてるの は非常に有利な運用ができてるということ だけをね今日は覚えて帰っていただきたい なと思いますはいまこれ今日米の金利差が 非常に拡大してますのでこれだけ大きな メリットが出てるんですけどもまこれが 縮まってくればそのメリットは薄れてき ますまあなかなかね日米の金利さが薄ま るってさ直近では難しいかなとは思うん ですけれども一応そういうことになります ねでこれはあの私はですねスーパー レバナスじゃないかという風に思うわけな んですよあのNASダックで厳選した20 重銘柄ですし内部の金利コストかかりませ んし顔ッジもしてませんからねこれをね スパーレバナスと呼ばずに何と呼ぶのかと いうことなんですわはいでえっと リーマンショックの時とかねこう下落の時 のパフォーマンスもねどんな感じになるの かっていうのをちょっと見たいと思います これリーマンショックの時のチャートなん ですけれどもこの え円のこれ黒い点々のチャートがねこれ ドル円なんですねこのリーマンショックの 時は株式下がったんですけどもえ円高にも 傾いたんですよねいわゆる株安円高という 状況ですね株安円高という状況なのでこれ あのレバドラとかに関しては1番あの 危ないとこですね危ないとこなんですよで このえ青いチャートがですねえこれ レバレッジナスダック100に為替2倍に したものをこれシミュレーションで使って ますでこれこの時レバドラがなかったんで これで代用してるんですけれどもあの めちゃくちゃ下がってるんですよね やっぱりねこの時はレバナスの為替に場合 は90%下落してますリーマンショックの 時ねもうITバブルみたいに下がっちゃっ てるということが起きてますね はいで今度は記憶に新しい2022年の 利上げサイクルの時のパフォーマンスに なりますこの時はですねあのま同じドル円 見ていただくと度は上がってるんですよね つまり株安円安の状況です株は下がる けれども為替が上がってた時ですよねで この時のレバレバドラの動きを見てみます とまそんなに下がってないわけですよね あの株式が下落してますけどもでこう 上がっていってるんでその辺りでこう調 消しになってるということになりますね はいでただこの1番下のオレンジの チャートこれはですねえ今のレバナスなん ですですからレバナスは交わせヘッジをし てますのでやっぱりきあの為替の影響をま 受けないのでドル高のね円安ドル高のこう え恩恵をですね教授できてなかったという ことで1番下がってますねこれマイナスの ね62ぐらい下がっちゃったんですですの で株安円高株安円安このえ違いがですねえ 下落の違いというものがお分かり いただけるんじゃないかなと思いますね はいでえっと銘柄変遷もちょっと見て おこうかなと思いますこのレバドラの銘柄 編成なんですけれどもこれ2017年から えも年1回ね入れ替えがあるんですね1 入れ替えがあって毎年発表されるんです けれどもでこれがあの色がついてるところ え青がですねえ今年翌年に削除された銘柄 で黄色がですね今年採用されたけども翌年 に外された銘柄で赤がですねえ今年採用さ れた銘柄という風に色が付いてますそして マグニフィセント7だけをこの赤い太枠で 過去ってねこう示してるんですけれどもま メタとかNVIDIAとかテスラとか Amazonなんかがこうバシバシ 入れ替わってるんですよねそして 今年ま2023年末はアルファベットと Amazonがま入ってきてるということ になりますつまりですねこれマグニフ セント7とはといえどもですね容赦なく こう入れ替わってるっていうところがま ちょっと注意が必要かなと思いますです からねこの辺はですね個人差あると思い ますやっぱりビッグテックをねフォローし たいのであればえこれはちょっと抜けたり しますんでただまいろんなあのセクターを ねあの万々なくフォローできてるという こともありますのでまそういったところを ねえご承知きいただけたらなと思い ますはいレバドラはですねレバレッジ等 信託の大きな欠点と指摘されていた金利 コストとかね革政治コストが改善された 画期的な投資信託であることはこれは 間違いないですで米国の経済状況を見まし てもですねこれからじゃあ利下げがね ガンガンガンガンえ続いていく状況って いうことはちょっと考えにくんじゃないか なということもございますのでしばらく レバナスよりも非常に有利な運用ができて いるんじゃないかなと思いますそして為せ 相場におきましてもですね有次の円外と いうものは結構気迫化してるんじゃないか なと思うんですよですから極端な円高に 触れるっていうこともまないんじゃないか なと個人的には思ってます例えば昔みたい にねえ1ドル80円とか990円とかそこ まで下がることってこれからあるかなって いうとこなんですよねあのコロナショック の時もドル円はえ100円切らなかったん でまそういう極端な円というのも考え にくいかなとうんまそうしますとですね 長期に渡ってまあの良好なパフォーマンス を継続してくれるんじゃないかなと個人的 には考えておりますですから ポートフォリオの一部に加えていただき ますとあなたのねポートフォリオの強力な エンジンとなってねえ利益を出してくれる んじゃないかなという風にも思ってます ただしですねえ株安円高先ほども説明し ましたようね株安円高に触れた時はレバ ドラの基準価格っていうのは大きく既存さ れるがありますのでレバナスとね合わせ 持ちしてね為せの変動をま調整したりとか ポートフォリオの一部にとめておくような 形でえ活用していただければなと思います はい以上でねレバレッジドラッガー研究所 米国カブハンドの説明を終わりたいと思い ますどうもありがとうございまし [拍手] たあ

“2024年7月6日(土)開催の【楽天証券25th ANNIVERSARY FES】-DAY1 投資戦略フェス- 「バトルステージ」のオンデマンド配信です。

講演タイトル：投信の突然変異、スーパーレバナス降臨！？　レバレッジ運用の新しい形！？【レバレッジ・ドラッカー研究所米国株ファンド】
講演者：風丸氏（兼業トレーダー/YouTuber）

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