いま、「『金持ち父さん 貧乏父さん』以来の衝撃のお金の戦術書」と絶賛されているのが、ニック・マジューリ著『JUST KEEP BUYING』だ。そしてついに全世界待望のお金の戦略書『THE WEALTH LADDER 富の階段』が日本上陸。今回はスコット・ギャロウェイも絶賛する最新刊について、一橋大学特任教授の楠木建氏に寄稿いただいた。（構成／ダイヤモンド社・寺田庸二）
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「富の階段」フレームワークの2大ポイント
「富の階段」フレームワークのポイントは2つある。
第1に、収入（年収）というフローではなく、純資産というストックを基準としていること。
フローは気まぐれなものだ。
去年まで十分な年収があっても、今年もそうだとは限らない。
収入の不安定性は高額所得者ほど顕著になる。
現役時代に何百万ドルもの年俸を得ながら、数年後に破産してしまうプロスポーツ選手は枚挙にいとまがない。
彼らの問題は資産ではなく収入に基づいて消費をしていることにある。
第2に、下位のレベルとひとつ上位のレベルには10倍の開きがあるということ。
すなわち、「富の階段」の段差は、上位に行くほど大きくなる。
レベル1（資産1万ドル以下）がレベル2（資産1万ドル以上～10万ドル未満）に移動するのは難しいことではない。
しかし、資産100万ドルのレベル4（資産100万ドル以上～1000万ドル未満）にある人が、さらに上位のレベル5（資産1000万ドル以上～1億ドル未満）に到達するのは相当に難しい。
10倍の1000万ドルの資産が必要になるからだ。
「0.01％ルール」とは？
こうした資産レベルの6段階というアイデアの有用性は、著者の「0.01％ルール」という主張に注目すると直感的に理解できる。
その人にとって「取るに足らない金額」とはいくらか。
それは「資産の0.01％」だと著者は言う。
資産が1万ドルあれば、日々の1ドル（0.01％）の支出はその人のファイナンスに与える影響は小さい。
資産が10万ドルの人は、ある支出に10ドル多く払っても、何ら問題はない、というわけだ。
「0.01％ルール」にはそれなりの論拠がある。
資産を投資で運用し、それが毎日0.01％ずつ増えていくとする。
これを1年の利回りに換算すると3.7％となる。
インフレの影響と差し引いても、3.7％のリターンはまずまず妥当な期待水準だ。ということは、毎日、資産の0.01％を使っても、資産は減少しないということになる。
「富の階段」と消費のゆとりの関係
このルールに基づいて、「富の階段」と消費のゆとりの関係を見るとこうなる。
レベル1（資産1万ドル未満）――余裕なし
レベル2（資産1万ドル以上～10万ドル未満）――食料品の自由：値段を気にせずにスーパーで食料品を選べる
レベル3（資産10万ドル以上～100万ドル未満）――レストランの自由：値段を気にせずにスーパーで好きなメニューを選べる
レベル4（資産100万ドル以上～1000万ドル未満）――旅行の自由：好きな時に好きな場所に旅行できる
レベル5（資産1000万ドル以上～1億ドル未満）――住居の自由：資産全体に対して影響を与えずに、好きな家を買える
レベル6（資産1億ドル以上）――影響力の自由：お金を使って他人に大きな影響を与えられる（企業買収や大規模な慈善活動等）
どうだろうか。
それぞれのレベルの「自由」は僕の直観に実にうまく合致している。
さすがにレベル6になるとイメージすら難しいが、レベル5の富裕な人々の消費行動を見ていると、確かに「住居の自由」を享受しているように思う。
そして、このことがレベル4の「旅行の自由」との決定的な違いになる。
人間にとってのお金の意味の根本を押さえた秀逸な本
この議論が秀逸なのは、人間にとってお金の価値は結局のところ「オプションが増える」ことにあるのを教えてくれるからだ。
豪邸それ自体に価値があるかどうかはその人の好みによる。
出不精であれば、旅行には消費しないかもしれない。
お金それ自体には価値がない。
お金で手に入れたものに本当の価値があるわけでもない。
「やろうと思ったらできる」という意味でのオプションが広がることに資産の価値の正体がある。
これは一例だが、本書が展開する議論は、人間にとってのお金の意味の根本を押さえている。このことが著者のメッセージに説得力を与えている。
（本稿は、『THE WEALTH LADDER 富の階段』に関する完全書き下ろしです。）
★★★2025年ビジネス書1位★★★
『お金の大学』両学長 大絶賛!!
「資産形成の最適解は、収入・資産レベルごとに違う。
今の私の最適解を教えてくれる唯一無二の本!」
『THE WEALTH LADDER(ウェルス・ラダー)富の階段 ── 資産レベルが上がり続けるシンプルな戦略』では、全米屈指のデータサイエンティストが、50年以上・数万世帯の金融データから導き出された、お金持ちになれる人の「共通点」と「落とし穴」を解説。『THE WEALTH LADDER ウェルス・ラダー』はお金の戦略書、『JUST KEEP BUYING』はお金の戦術書。セットで読むと戦略と戦術が万全。PIVOTでも日本人への熱いメッセージが掲載されました。本書冒頭にも親日家の著者から「日本のみなさんへ」があります。ぜひチェックしてみてください。
［著者］ニック・マジューリ（Nick Maggiulli）
Ritholtz Wealth Management社の最高執行責任者兼データサイエンティスト
同社の業務全体を監督し、ビジネスインテリジェンスの観点から有益な分析を行っている。ウォール・ストリート・ジャーナルやCNBC、ロサンゼルス・タイムズなどに記事を寄稿。緻密なデータに基づくパーソナル・ファイナンス関連の人気ブログ「OfDollarsAndData.com」を執筆している。スタンフォード大学卒（経済学学位）。ニューヨーク市在住。著書に日本で20万部（全世界46万部）を突破した『JUST KEEP BUYING 自動的に富が増え続ける「お金」と「時間」の法則』（ダイヤモンド社）がある。
［訳者］児島 修（こじま・おさむ）
英日翻訳者。立命館大学文学部卒（心理学専攻）
訳書に『JUST KEEP BUYING 自動的に富が増え続ける「お金」と「時間」の法則』『DIE WITH ZERO 人生が豊かになりすぎる究極のルール』『サイコロジー・オブ・マネー ─一生お金に困らない「富」のマインドセット』『THE ALGEBRA OF WEALTH 一生「お金」を吸い寄せる 富の方程式』『STOP OVERTHINKING ─ 思考の無限ループを抜け出し、脳が冴える5つの習慣』（以上ダイヤモンド社）などがある。
【日本で発売即5万部】
20万部突破『JUST KEEP BUYING』の著者による、
まったく新しいお金の「戦略書」！
CONTENTS
★日本のみなさんへ
★はじめに：50年以上のデータから導き出されたお金持ちになれる人の「共通点」と「落とし穴」
◎第1部：人生を変える「富の階段」とは？
★第1章：富の階段でお金の使い方が変わる
★第2章：無理なく収入を増やし、富の階段を登ろう
★第3章：投資で富の階段をらくらく登ろう
◎第2部：「富の階段」をかけ上がる6つの戦略
★第4章：【富の階段】レベル1 ── 生存戦略
★第5章：【富の階段】レベル2 ── 教育＆スキル戦略
★第6章：【富の階段】レベル3 ── 投資戦略
★第7章：【富の階段】レベル4 ── 起業戦略
★第8章：【富の階段】レベル5 ── 事業拡大戦略
★第9章：【富の階段】レベル6 ── 資産防衛戦略
★第10章：富の階段を登るにはどれくらいの年月がかかるのか？
◎第3部：自分のゴールの見つけ方
★第11章：お金で幸せは買えるか
★第12章：人生を変える4つの富 ── 社会的な富・精神的な富・身体的な富・時間的な富
★第13章：富の階段を登る私の旅
★おわりに：複雑さの中でシンプルさを見つけよう
【『金持ち父さん 貧乏父さん』以来の衝撃】との声も！
たちまち20万部突破！ 話題沸騰のお金の「戦術書」
CONTENTS
【はじめに】
全米屈指のデータサイエンティストによる、
お金を貯め、富を築くための証明済の方法。
投資初心者からベテランまで、
わかりやすく、面白く学べる唯一無二の本。
【第1章】どこから始めるべきか？
──お金がない人は「貯金」を、お金がある人は「投資」を重視すべき理由
【第1部】貯金力アップ篇
【第2章】どのくらい貯金すればいいのか？
──思っているほど多く貯めなくても大丈夫
【第3章】こうすればもっと貯金できる
──パーソナルファイナンス最大のウソ
【第4章】罪悪感なしでお金を使う方法
──「2倍ルール」と充実感の最大化
【第5章】収入アップに合わせて生活レベルを上げるのは、どれくらい許される？
──世間で思われている以上に、給料が増えた分、豊かさは享受できる
【第6章】借金はすべきか？
──クレジットカードの負債が必ずしも悪ではない理由
【第7章】家は借りるべきか買うべきか？
──人生最大の買い物をどう考えるか
【第8章】頭金を貯める方法
──なぜ「時間軸」が大切なのか？
【第9章】いつリタイアできるか？
── 一番大切なのは「お金」ではない
【第2部】投資力アップ篇
【第10章】なぜ投資すべきか？
──お金を増やすことが重要な時代になった3つの理由
【第11章】何に投資すべきか？
──「富への唯一絶対の道」は存在しない
【第12章】個別株は買うな
──個人投資家を焼き尽くす投資哲学
【第13章】いつ投資すべきか？
──なぜ早いほうがいいのか
【第14章】安値を待つべきではない理由
──神でさえ「ドルコスト平均法」には勝てない
【第15章】投資が「運」に左右される理由
──と、なぜ「運」を気にしすぎる必要がないのか？
【第16章】相場の変動を恐れるな
──投資で成功するための「入場料」
【第17章】暴落時の投資法
──パニック時でも平静さを保つメンタル
【第18章】いつ売ればいいのか？
──リバランス、集中投資状態、投資の究極の目的について
【第19章】資産が増えてもお金持ちと感じられない理由
──なぜ、あなたはすでに豊かなのか？
【第20章】一番重要な資産
──なぜそれはこれ以上増やすことができないのか
【巻末プレミアム】 「ジャスト・キープ・バイイング」21の黄金ルール
──タイムトラベラーのゲームに勝つ方法