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ーー[チャプター]ーー
00:00 オープニング
02:25 FOMC 3会合連続で利下げ
05:03 2026年 FOMC利下げ動向は?
08:19 どうなる? FRB議長人事
10:36 日銀「利上げ」影響は?
13:43 利上げが後手に回る理由
22:19 2026年「AIバブル」の見通し
27:58 2026年の投資戦略
35:35 どう考える? 住宅ローン
40:02 2026年 米国株に潜むリスク
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34 Comments
8資産均等の投信を保有していますが日本国債だけが足を引っ張っています。GPIFの25%は比率が高過ぎると思われます。
面白くて勉強になる内容ですね
GPIFにインフレだから日本国債比率増やせって言っているの？何でですかね。
インフレだったらリスク資産の方がいいし、インフレで利上げされていけば債券価格落ちるし。そもそもまだ日銀が言うように、実質金利がマイナスなんだから、国債買ってもインフレに負けるよ。
しかし上玉やなぁ
どのデータを持ってきてるかって話はあるにせよ
データを元に話してくれるのはいつも有難い
利上げ局面で、日本国債増やしたらダメじゃない？
なんかあった時、元本割れするけど…
だからって、株がいいというわけではないけど、いちおうの株が下がれば債券があがるから、25%ずつなら説明はできそう。
まぁ、アメリカ国債とアメリカ株を、基金の意思だけで売れるなら…ね…
買い支えてるんだろうから。。
日本が少子高齢化で成長しないと思って日本人で外国株式や外債を買っている人が周りに多くいますが、逆にブラックロックをはじめ外国ファンドや外国人投資家はむしろ成長を見込んで日本株を積極的に買い増してます。その結果、史上最高の日経平均¥50,000へ突入しました。
つまり人口が減っても、投資が進んで生産性を上げインフレ(高付加価値品が増えて)していけばGDPは膨らみ成長するだろうと見込んでいるのです。もちろん地政学的日本回帰(中国から他国へ)やアメリカ関税も絡んでいます。また、外国では中国や韓国の企業に市場をとられはじめていますが、sony・パナ・三菱・富士通・シャープ・ntt・トヨタ・ホンダ・日産などまだまだ競争力を持っている日本企業はたくさんあります。(実際に海外にいての体感ですが)
とにもかくにも来年は外国ファンド等によるキャリートレードの巻き戻しによる円高が見込まれるため、外国一辺倒への投資スタイルをやればやるほど為替損なども絡んで損することになると思います。😅
岡崎さんと木野内さんと桐谷さんの話しかまともに聞けん😂😂ユーチューバー💩
国際情勢もアメリカの景気も怪しいんで、現金厚めにしておいたほうがよいかなと思ったり思わなかったり
長いな。華やかさとかいらんから、15分くらいでまとめて欲しいね。
そもそも国債って株価下落時のヘッジにしかならないから、GPIFへの提言は何とも言えない。
私は、米国の利下げは後一回あるか無いかだと思っています。
面白い話なんだが、アナウンサーが綺麗すぎて見入ってしまい話が入ってこない。
聞き手はもっとむさ苦しいおっさんでいいぞ。
岡崎さんの住宅市場分析、最近はマーケットインサイトの方では更新が無かったので非常に有難い。キャリートレード巻き戻りの観点から見ると00年代後半の状況に非常に似ているので、来年の住宅市場の動向が非常に興味深い。
PFくらい自分で考えろや
いろんな考えの人がいるねえ
AIは、GeminiがChatgptより高性能で評価されたというのは正しくなく、Googleが自前でチップ作り出せたから評価されているように思いますね。
しかし、実際どうなるか見通すのは極めて難しいです。
は？実質金利マイナスでまだまだ大幅緩和、ビハインドザカーブで長期金利がさらに上がるかもしれないと言っておきながら、GPIFはもっと国内債券を買うべきという主張は理解不能。GPIFが損しても構わないという事？ただ長期金利頭打ちというシナリオもありえると思ってる。それでも国内債権を増やすべきではない。高市政策に反してる。まぁ動画なんて時間の無駄で全部見てないから真意不明。こちらの早とちりかも。GPIFの運用方針がもう時代に合わなくなってて変えるべきなのは同意。ただし債権を逆に減らす方向。日銀売却もあるし国内株式を多少増やしても良いと思う
こういう話は聞きたくない、全否定したくなるのは投資してる故の正常化バイアスがかかってます。投資向いてない。
GPIFはデフレ時代のポートフォリオをこのまま継続すると今のインフレ時代には成功の復讐を受ける可能性がありますね。
少し前までザキオカさんのお陰でかなり儲かりました。ここのところの市場とうまくリンクできていないのが何故か。。非常に興味深いです。
世界がMMT的な方向に言っていることを織り込んでいない。。？
素人の自分が言う事なんて分かっているはずですもんねぇ🤔
ザキオカさん連動50％ 朝倉さん連動50％で投資してまして、
ここのところは朝倉さんに稼がせてもらってます。
3%インフレすればTOPIXの収益もそれ以上は伸びるから国債の金利は逆転現象というよりは、比較するとずっと下にあることになるのでは？
オカザキさん、左思想なのがなあ
米国の不動産不況は来るというか、もう来てるでしょうけど、だからといって、リーマンショックが来るわけではない。それは岡崎さんもちゃんと言っておられる。リーマンショックは、サブプライム住宅ローンが蔓延していて、それを金融工学を使って資産担保証券化し、さらに格付け会社が高リスクの証券にAAAの格付けをしていたため。今は、そういうことはないだろうから、２００８年の時のような惨事は起こらないでしょう。もっとも、ハイパースケーラーが長期資金を借りまくっているので、住宅に資金が回ってこないということは、岡崎さんがおっしゃるとおりなんでしょうね
岡崎さんは直近の1年間の予想を外しまくっている。外しても何の検証もしないのが、残念です。
しかし、それ以前は、かなり 予想が当たっていたという事実がある。
Zillowの価格は実態に合っていませんよ
今年の展望を庶民的な話に持っていってくれて、すごく有難いです。
良い情報なのに相槌が鬱陶しくて聞いてられん…
佐田さん可愛過ぎていま乃木坂46入ってもセンター間違いなし
佐田さんが鋭い指摘をしているのがありがたい
ザキオカさんは最近までまだ日銀が金利を上げるのは時期尚早と言っていたのに、ビハインドザカーブになっていると言い出したりで相場観がコロコロ変わるし全く当てになりません笑
お金を借りる時に悔しいから銀行株を買う気持ち分かります。少し趣旨と違いますが、私も10年ほど前にアップル製品買う時には必ずセットでアップル株も買うようにして元を取るようにしてました😂
日本国債は、銀行が買ってしまっているので、よほどの銀行顧客でないと買えないですよね。
警戒します｡地政学､地経学､全てが少しずつ崩れてきている様な気がするのですが